Розробка методики оцінювання ризику недружнього поглинання автотранспортного підприємства та заходи його попередження

Анотація

Проблема. Злиття та поглинання є традиційними процесами перерозподілу прав власності у ринковій економіці. Процеси злиття часто використовуються підприємствами для встановлення контролю за більшими сегментами ринку та підвищення ефективності діяльності. Процес поглинання не завжди є бажаними для підприємства – об’єкта поглинання і часто використовуються для встановлення контролю над його активами. Отже, проблеми оцінювання ризику саме недружнього поглинання підприємства та його попередження є на сучасному етапі надзвичайно актуальними, і особливо у транспортній галузі України. Мета. Метою роботи є розробка методики оцінювання ризику недружнього поглинання підприємства автомобільного транспорту та формування пропозицій з попередження його виникнення. Методологія. В ході дослідження використані методи аналізу і синтезу, метод логічного аналізу. Інформаційними ресурсами дослідження є електронні інформаційні ресурси і матеріали періодичних видань. Результати. Ризик недружнього поглинання підприємства - це ймовірність того, що підприємство стане об’єктом поглинання з використанням законних дій та методів з боку підприємства – суб’єкта поглинання, але сама процедура поглинання відбувається всупереч бажанню власника підприємства - об’єкта поглинання. Перелік факторів, які визначають привабливість підприємства для потенційного поглинання: привабливість підприємства з точки зору фінансових результатів та показників діяльності, підприємство не є публічним, підприємство утримує дуже значний сегмент ринку, підприємство функціонує у формі акціонерного товариства, підприємство є привабливим з точки зору подальшого перепродажу його активів, перспективність галузі, в якій функціонує підприємство. В результаті оцінювання рівня ризику недружнього поглинання групи автотранспортних підприємств було встановлено, що 45% підприємств потрапили до групи середнього ризику поглинання. Сформовано наступний перелік дій по захисту автотранспортних підприємств від недружнього поглинання: побудова оптимальної структури акціонерного капіталу; консолідація у мажоритарного акціонера контрольного пакету акцій; проведення обґрунтованої дивідендної політики, постійний контроль обсягів та строків погашення кредиторської заборгованості, недопущення створення зацікавленості контрагентів у перепродажу боргових зобов’язань підприємства іншим особам. Оригінальність. Запропонована модель оцінювання ризику недружнього поглинання підприємства автомобільного транспорту та обґрунтовані заходи з протидії його виникненню. Практичне значення. Запропоновані рекомендації можуть бути використані власниками та менеджментом автотранспортних підприємств для побудови ефективної системи протидії виникненню ризику недружнього поглинання.